Os Fundos Imobiliários (FIIs) têm atraído investidores devido ao acesso facilitado ao mercado imobiliário e à possibilidade de obter renda passiva mensal. Entre os diversos tipos de fundos, os FIIs híbridos, como o MXRF11 disponível na B3, destacam-se por combinar diferentes estratégias em uma única estrutura de investimento.
Essa característica permite diversificar os investimentos entre ativos de renda fixa ligados ao setor imobiliário e imóveis físicos, o que contribui para um maior equilíbrio entre risco e retorno. Além disso, torna o fundo mais resiliente às oscilações do mercado, atraindo desde investidores iniciantes até os mais experientes.
Este conteúdo não é uma recomendação de investimentos.
O que são FIIs híbridos?
Diferentemente dos fundos focados exclusivamente em imóveis físicos ou em títulos de renda fixa do setor imobiliário, os híbridos permitem alocação em diferentes modalidades, como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), cotas de outros fundos e empreendimentos diversos.
Eles são caracterizados pela diversidade na alocação dos recursos, o que permite maior adaptabilidade frente às mudanças econômicas e às oscilações do mercado. essa composição mista ajuda a diluir riscos e otimizar retornos da carteira e ampliar o potencial de rendimento, tornando os FIIs híbridos uma alternativa atrativa para diferentes perfis de investidores.
Vantagens dos FIIs híbridos
Confira a seguir algumas das principais vantagens que esse tipo de fundo oferece — e por que ele pode ser uma escolha interessante para diferentes perfis de investidor.
Diversificação automática
Ao aplicar em um FII híbrido, o investidor já está acessando uma carteira variada, com diferentes tipos de ativos imobiliários, o que ajuda a mitigar riscos específicos de cada segmento imobiliário. Por exemplo, se o segmento de escritórios enfrenta dificuldades, os títulos de crédito ou outros ativos podem compensar.
Flexibilidade da gestão
A estrutura híbrida dá liberdade para que o gestor reposicione os ativos conforme o cenário econômico muda. Essa flexibilidade, embora limitada pelas diretrizes do regulamento do fundo e pela regulação da CVM, possibilita respostas estratégicas a mudanças de mercado. Isso é especialmente vantajoso em momentos de instabilidade, quando ajustes rápidos podem fazer diferença no desempenho do fundo.
renda passiva com maior estabilidade e previsibilidade
Como combinam receitas provenientes de aluguéis e juros de papéis de crédito, os FIIs híbridos conseguem gerar rendimentos mensais mais estáveis, a depender da qualidade da carteira e da eficiência da gestão. Essa característica atrai quem busca fluxo de caixa recorrente, como aposentados ou investidores que vivem de renda.
Acessibilidade e liquidez
Fundos como o MXRF11 têm cotas acessíveis — muitas vezes abaixo de R$ 150 — e alto volume de negociação na bolsa, facilitando a compra e venda por pequenos investidores. Além disso, contam com distribuição regular de proventos, o que os torna populares.
Adequação a diferentes perfis de investidor
Por reunir diferentes estratégias, os FIIs híbridos se encaixam tanto em estratégias moderadas como nas arrojadas. No entanto, sua adequação aos perfis conservadores depende da composição do portfólio, da estabilidade dos ativos e da tolerância ao risco do investidor.
Desvantagens dos FIIs híbridos
Descubra abaixo as principais desvantagens associadas a esse tipo de fundo, ajudando na avaliação da sua adequação à estratégia se ele se encaixa na sua estratégia.
Maior complexidade para análise
A diversificação é positiva, mas também torna a análise mais difícil. O investidor precisa entender como cada tipo de ativo funciona — imóveis, CRIs, cotas de outros FIIs — e como eles impactam o rendimento e o risco do fundo.
Dependência da qualidade da gestão
Como o gestor tem liberdade para tomar decisões sobre os ativos, a rentabilidade depende diretamente da competência da equipe gestora. Se a gestão for pouco transparente ou tomar decisões mal planejadas, o desempenho pode ser comprometido.
Sensibilidade às taxas de juros
FIIs híbridos com exposição relevante a CRIs podem ser impactados por variações nas taxas de juros. Papéis atrelados ao CDI tendem a render menos em ciclos de queda da Selic, o que pode reduzir os proventos mensais distribuídos aos cotistas.
Riscos de inadimplência em CRIs
No caso de fundos como o MXRF11, que têm forte presença de CRIs na carteira, há risco de inadimplência dos emissores desses títulos. Isso pode gerar atrasos nos pagamentos e impactar a distribuição de rendimentos.
Volatilidade de mercado
Apesar da diversificação, os FIIs híbridos ainda estão sujeitos às oscilações do mercado, especialmente em momentos de incerteza econômica ou de mudanças na política monetária. Isso pode influenciar o valor de mercado das cotas e a percepção dos investidores.
Dicas para incluir os FIIs híbridos na estratégia de investimento
Incorporar FIIs híbridos à carteira pode ser uma forma prática de acessar diferentes segmentos do mercado imobiliário de forma equilibrada. No entanto, é importante considerar o perfil do investidor, os objetivos de longo prazo e a composição atual da carteira antes de tomar qualquer decisão.
Uma boa dica é começar analisando os relatórios gerenciais dos fundos para entender quais ativos compõem o portfólio e qual é a estratégia da gestão. Avaliar a consistência da distribuição de rendimentos, o nível de risco e o histórico do fundo ajuda a fazer escolhas mais alinhadas ao que se busca, seja em renda mensal, seja diversificação de patrimônio. Além disso, para iniciantes, usar uma plataforma segura e contar com o apoio de um especialista em investimentos pode ajudar a tomar decisões mais informadas.